Calculadora da Poupança

Como funciona o rendimento da poupança em 2026?

A caderneta de poupança segue duas regras de rendimento, definidas pela Lei 12.703/2012. Quando a taxa Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5%, o rendimento é de 70% da Selic ao ano mais a TR. Com a Selic atual em 14,25% ao ano (março 2026), a poupança rende pela primeira regra: 0,5% ao mês + TR, o que equivale a aproximadamente 7,2% ao ano mais TR.

Na prática, isso significa que R$ 10.000 aplicados na poupança hoje rendem cerca de R$ 60 por mês, ou R$ 720 a R$ 750 por ano. Parece razoável, mas quando comparamos com outras opções de renda fixa disponíveis no mercado, a poupança fica muito atrás. Um CDB que pague 100% do CDI renderia R$ 1.415 brutos no mesmo período, e mesmo após o Imposto de Renda, o valor líquido seria de R$ 1.097, quase 50% mais que a poupança.

O que é a TR (Taxa Referencial)?

A Taxa Referencial é uma taxa calculada a partir das taxas de juros praticadas pelos bancos nos CDBs prefixados. Por muitos anos, a TR foi zerada, mas com a alta da Selic em ciclos recentes, ela voltou a ter valores positivos, embora ainda baixos (em torno de 0,10% ao mês em 2026). A TR adiciona um pequeno rendimento extra à poupança, mas não muda o quadro geral de que é um investimento de baixo retorno.

Em números concretos, a TR de 0,10% ao mês sobre R$ 10.000 adiciona cerca de R$ 10 por mês ao rendimento da poupança. Somando os 0,5% fixos (R$ 50) mais a TR (R$ 10), o rendimento mensal total fica em torno de R$ 60 para cada R$ 10.000 investidos. É dinheiro, mas está longe do que o mercado oferece para o mesmo nível de segurança.

Aniversário da poupança: a armadilha que pouca gente conhece

Uma particularidade importante da poupança é que o rendimento é creditado apenas na data de aniversário do depósito, e não diariamente como nos CDBs. Se você resgatar antes da data de aniversário, perde o rendimento daquele mês inteiro. Por exemplo, se depositou no dia 5, o rendimento só é creditado no dia 5 do mês seguinte. Se precisar resgatar no dia 4, perde 29 dias de rendimento.

Isso torna a poupança menos flexível do que outros investimentos de renda fixa com liquidez diária. No Tesouro Selic ou em CDBs com liquidez diária, o rendimento é calculado dia a dia. Se você resgatar após 15 dias, recebe 15 dias de rendimento. Na poupança, receberia zero. Para quem usa a poupança como reserva de emergência, essa característica é especialmente problemática, já que emergências não esperam a data de aniversário.

Simulação prática: poupança com aportes mensais

Vamos a um exemplo concreto para visualizar o rendimento da poupança ao longo do tempo. Suponha que você deposite R$ 500 por mês na poupança, partindo de R$ 5.000 iniciais, com a Selic em 14,25%:

Após 12 meses, você teria aproximadamente R$ 11.460 (R$ 5.000 iniciais + R$ 6.000 de aportes + R$ 460 de rendimento). Após 24 meses, o saldo chegaria a R$ 18.270 (R$ 5.000 + R$ 12.000 + R$ 1.270 de rendimento). Em 5 anos (60 meses), o montante ficaria em torno de R$ 40.400, sendo R$ 35.000 de aportes e R$ 5.400 de rendimento. Compare com um CDB 100% CDI no mesmo cenário: após 5 anos, o montante líquido (após IR de 15%) seria de aproximadamente R$ 45.800, uma diferença de R$ 5.400 a mais que a poupança.

Essa diferença cresce exponencialmente com o tempo. Em 10 anos, a poupança acumularia cerca de R$ 89.000, enquanto o CDB líquido chegaria a R$ 107.000. São R$ 18.000 de diferença, o equivalente a 3 anos de aportes mensais que você "perdeu" por deixar na poupança.

Poupança vs CDB vs Tesouro Selic: comparativo completo

Com a Selic em 14,25%, a poupança rende aproximadamente 7,5% ao ano (incluindo TR). Um CDB que paga 100% do CDI rende cerca de 14,15% ao ano bruto. Mesmo descontando o IR máximo de 22,5% (para resgates em menos de 180 dias), o CDB líquido rende cerca de 10,97% ao ano. Para resgates após 2 anos, com IR de 15%, o rendimento líquido sobe para 12,03%. O Tesouro Selic rende praticamente o mesmo que o CDB, com a vantagem de ser o investimento mais seguro do país (garantido pelo governo federal).

As LCIs e LCAs, que são isentas de Imposto de Renda, completam o quadro. Uma LCI que paga 85% do CDI rende 12,03% ao ano líquido, muito acima da poupança. A única vantagem objetiva da poupança é a isenção de IR aliada à liquidez (embora com a restrição do aniversário) e a simplicidade de não precisar abrir conta em corretora.

Quando a poupança faz sentido?

A poupança pode fazer sentido como reserva de emergência para valores pequenos (abaixo de R$ 5.000), pela praticidade de estar no mesmo banco. Também é uma opção razoável para quem tem pouca familiaridade com investimentos e precisa de um primeiro passo. No entanto, para qualquer planejamento financeiro sério, vale migrar para opções mais rentáveis, especialmente em um cenário de juros altos como o atual.

Se você tem mais de R$ 5.000 na poupança, a recomendação de praticamente todos os especialistas financeiros é migrar para Tesouro Selic (para reserva de emergência) ou CDBs de liquidez diária (para objetivos de curto prazo). O processo é simples: basta abrir uma conta em uma corretora, transferir o valor e aplicar. Em muitos bancos digitais, você pode fazer isso pelo próprio aplicativo, sem burocracia.

Regras da poupança antiga vs poupança nova

Depósitos feitos antes de 4 de maio de 2012 seguem a regra antiga da poupança, que garante rendimento fixo de 0,5% ao mês + TR, independentemente da Selic. Depósitos feitos a partir dessa data seguem a regra nova (Lei 12.703/2012), que vincula o rendimento à Selic quando ela está abaixo de 8,5%. Em 2026, com a Selic em 14,25%, ambas as regras dão o mesmo resultado (0,5% + TR), então a distinção só importa quando a Selic cai abaixo de 8,5%.

Garantia do FGC e segurança

A poupança é coberta pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição, com teto global de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Essa mesma garantia vale para CDBs, LCIs e LCAs. Portanto, não existe vantagem de segurança da poupança sobre essas alternativas. O Tesouro Selic, por sua vez, é garantido pelo Tesouro Nacional (governo federal), sendo considerado o investimento mais seguro do Brasil, ainda mais seguro que a poupança.

Perguntas Frequentes sobre a Poupança

Quanto rende R$ 1.000 na poupança por mês em 2026?

Com a Selic em 14,25% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês + TR. Isso significa que R$ 1.000 rendem aproximadamente R$ 6,00 por mês (R$ 5,00 dos 0,5% + cerca de R$ 1,00 da TR). Em um ano, o rendimento total fica em torno de R$ 72 a R$ 75, equivalente a cerca de 7,2% a 7,5% ao ano. Para R$ 10.000, o rendimento mensal é de aproximadamente R$ 60.

A poupança perde para a inflação em 2026?

Com o IPCA projetado em torno de 5% para 2026 e a poupança rendendo aproximadamente 7,5% ao ano, a poupança oferece um rendimento real positivo de cerca de 2,5%. Porém, em cenários de inflação alta (acima de 7%), a poupança pode perder poder de compra. Historicamente, entre 2020 e 2021, a poupança perdeu para o IPCA. Mesmo quando ganha da inflação, ela rende menos que CDBs, Tesouro Selic e LCIs/LCAs.

Qual a diferença entre poupança e CDB com liquidez diária?

A poupança rende cerca de 7,5% ao ano e é isenta de IR, mas só credita rendimento na data de aniversário. Um CDB 100% CDI rende cerca de 14,15% ao ano bruto (10,97% a 12,03% líquido, dependendo do prazo). O CDB tem rendimento diário, ou seja, você nunca perde rendimento ao resgatar. Ambos têm garantia do FGC até R$ 250 mil. A única vantagem real da poupança é não ter IR, mas mesmo assim o CDB rende mais.

O que é o aniversário da poupança?

O aniversário é a data mensal em que o rendimento é creditado na sua conta. Se depositou dia 10, o rendimento só cai dia 10 do mês seguinte. Resgatou dia 9? Perde o rendimento do mês inteiro. Depósitos nos dias 29, 30 e 31 têm aniversário no dia 1o do mês seguinte (segundo mês). Essa regra é uma desvantagem significativa comparada a investimentos com rendimento diário.

A poupança tem garantia do FGC?

Sim. A caderneta de poupança é coberta pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira, com teto global de R$ 1 milhão a cada 4 anos. CDBs, LCIs e LCAs têm a mesma garantia. O Tesouro Selic é garantido pelo governo federal e é considerado ainda mais seguro. Portanto, trocar a poupança por essas alternativas não reduz a segurança do seu dinheiro.