Simulador LCI/LCA

O que são LCI e LCA?

A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos de renda fixa emitidos por bancos para financiar os setores imobiliário e agrícola, respectivamente. A grande vantagem desses investimentos é a isenção de Imposto de Renda para pessoa física, o que significa que o rendimento bruto é igual ao rendimento líquido. Assim como o CDB, LCIs e LCAs contam com a proteção do FGC para valores de até R$ 250.000 por CPF por instituição.

Isenção de IR: a vantagem real

Enquanto um CDB paga IR regressivo (de 22,5% a 15% sobre o rendimento), LCIs e LCAs são completamente isentas para pessoa física. Isso significa que uma LCI pagando 90% do CDI pode render mais do que um CDB pagando 100% do CDI, dependendo do prazo. Para prazos curtos (até 6 meses), onde o IR do CDB é de 22,5%, a vantagem da LCI é ainda maior. A fórmula de equivalência é simples: taxa CDB equivalente = taxa LCI / (1 - alíquota IR).

Prazos e liquidez

LCIs e LCAs geralmente exigem um prazo mínimo de carência, que costuma ser de 90 dias para LCIs e 90 dias para LCAs (segundo regulamentação do CMN). Durante esse período, o dinheiro fica travado. Alguns papéis têm liquidez diária após a carência, enquanto outros só permitem resgate no vencimento. Antes de investir, confirme as condições de liquidez do título.

Como comparar LCI/LCA com CDB

A comparação correta entre LCI/LCA e CDB deve considerar o rendimento líquido, já descontado o IR do CDB. Use nosso simulador para ver a equivalência exata. Por exemplo, uma LCI a 90% do CDI equivale a um CDB pagando cerca de 106% do CDI no prazo de 1 ano (alíquota de 17,5%) ou 112,5% do CDI no prazo de até 6 meses (alíquota de 22,5%). Quanto menor o prazo, maior a vantagem da LCI sobre o CDB.

Quando vale a pena investir em LCI/LCA?

LCIs e LCAs são especialmente vantajosas para quem busca renda fixa com isenção fiscal e pode deixar o dinheiro aplicado pelo prazo mínimo. Elas são ideais para compor a parcela conservadora da carteira, especialmente em cenários de Selic alta como o atual. Compare sempre o rendimento equivalente ao CDB antes de decidir, pois nem toda LCI/LCA compensa se o percentual do CDI for muito baixo.